تتجه الأنظار اليوم إلى أنواع الأسهم الممتازة أو التي تُسمى عالمياً بـ “Preferred Stock”، باعتبار أنها افضل اسهم الشركات في السوق للاستثمار. فما هي هذه الأسهم وهل ما يشاع عن قوتها في السوق وإمكانية المساهمين في اتخاذ القرارات إلى جانب مجلس إدارة الشركة صحيح؟ هذا ما ستكتشفه هنا.
جميع الأسهم متاحة الأن للتداول ب 0٪ عمولة
ما هي الأسهم الممتازة؟
تُسمى بالاسهم القيادية، الأسهم الممتازة أو بالـ (Preferred Stock) وهي الأسهم التي تمنح مالكيها نسبة من ملكية وقدرة للمطالبة في الشركة حيث تمنحهم حقاً في التصويت، وتتميز بأنها ذات أرباح عالية ومضمونة.
ما هي مميزات افضل الأسهم الممتازة للشراء؟
يتفق الخبراء وكبار المستثمرين أن تحديد الأسهم الممتازة يكون عبر مجموعة من العوامل والصفات الموجودة فيها وهي:
- تمنح الشركة لحاملي هذه الأسهم إمكانية التصويت على بعض قرارات الشركة.
- توزيع الأرباح لمالكي الأسهم الممتازة قبل المساهمين الاعتياديين، أو يمكن للإدارة تغيير موعد التوزيع تبعاً لنظام الشركة الداخلية.
- تكون الشركة متعددة الجنسيات تعمل لفترات طويلة من الزمن، ومثال عنها شركة كوكا كولا، شركة ديزني ، شركة بي إم دبليو و سهم شركة بيبسي.
- أن تكون الشركة معروفة عالمياً، وتتميز بكونها رائدة مهيمنة بشكل واضح في صناعتها، شركات مثل اسهم Nike, شركة تسلا.
- شركة قوية بسجل نمو فريد تمكنت من الاستمرار بالتقدم على الرغم من كل المعاكسات التي تؤثر على السوق المالي بشكل عام وصناعتها بشكل خاص، وكمثال عليها الاستثمار في نتفلكس الرائدة.
- رأسمال قوي، غالباً مل تعتبر الشركات ذات رأس المال الكبير من الأسهم القيادية الـ blue chip، هيمنتها على السوق يساعدها على توليد هذه القيمة الضخمة، مثل شراء اسهم في ابل التي تجاوزت قيمتها السوقية 2.44 ترليون دولار أمريكي، أو اسهم شركة مايكروسوفت التي تخطت قيمتها السوقية 1.82 تريليون دولار أمريكي.
هل الأسهم الممتازة Preferred Stock هي نفسها الـ blue chip؟
يوجد فرق كبير حيث الأسهم الممتازة هي الأسهم التي تمنحها الشركات و يحق لحاملها بالتصويت في الشركة والحصول على الأرباح الثابتة.
بينما اسهم الـ blue chip هي افضل الأسهم في الصناعة، لاحظها في سنة 1932 أحد موظفي مؤشر داو جونز ، حيث رأى أن بعض الأسهم يتم تداولها بسعر أعلى من غيرها فسماها بالـ blue chip، الرقائق الزرقاء التي تعبر في عالم المراهنات عن الفرص الأكثر إمكانيات الربح.
ما الفرق بين الاسهم العادية والاسهم الممتازة؟
اليك بعض النقاط المهمه التي تظهر الفرق بين الاسهم العادية والاسهم الممتازة:
- العائد الربحي هو الفرق الجوهري بين الاسهم العادية والاسهم الممتازة. فالاسهم الممتازة وعلى اختلاف أنواعها تتميز بعائد استثماري ثابت، بينما الأسهم الاعتيادية يختلف من دورة مالية إلى أخرى.
- في حال لم تربح الشركة المال (أو تعرضت لخسائر) تقوم بتوزيع الأرباح على صاحب السهم الممتاز وقد تمتنع في نفس الوقت عن توزيع الأرباح الأسهم التقليدية.
- يكون لصاحب السهم الممتاز حق التصويت على بعض قرارات الشركة، بينما لا يحق لحامل السهم الاعتيادي القيام بضلك نهائياً.
- لا يحصل صاحب السهم المميز إلا على نسبته المتفق عليها من الأرباح، وفي حال حصلت الشركة على فائض مالي يستفيد منه صاحب السهم العادي فقط .
ما هو الفرق بين الأسهم الممتازة للشركات والسندات؟
إن الفرق بين السندات والاسهم من النوع الممتاز هو: حق مالكي السندات في المطالبة بقيمة السند (الدين) عند تصفية الشركة أو إفلاسها، بينما حامل السهم الممتاز لا يحق له المطالبة بقيمته أو الاستحواذ على الشركة.
ما هي أنواع الأسهم الممتازة؟
يوجد أربعة أنواع الأسهم الممتازة “Preference shares” وهي كالآتي:
الأسهم الممتازة القابلة للاستدعاء “Callable Preferred Shares”
وهي الأسهم المفضلة التي يمكن للشركة بعد بيعها أن تقوم باعادة شرائها لقاء سعر ثابت تحدده – أي يمكنها تحديد سقف مسبق لسعر السهم. على سبيل المثال في حال احتفظت الشركة في حق استدعاء الأسهم الممتازة فيها مقابل سعر 45$ للسهم الواحد، يمكنها أن تعود وتشتري الأسهم هذه بهذا السعر حتى وإن كان سعر السهم الاعتيادي قد وصل إلى 100$.
السهم الممتاز القابل للتحويل “Convertible Preferred Shares”
هي الأسهم التي تمكن الشركة المساهم ن تحويلها من أسهم ممتاز إلى أسهم اعتيادية وبسعر ثابت تحدده الشركة مسبقاً، ويعتبر من افضل أنواع الأسهم الممتازة في حال امتلكت الشركة القدرة على النمو في القيمة.
و لتقريب الفكرة لنفترض أن مساهم ما قد اشترى 10 اسهم ممتازة قابلة للتحويل في شركة ما بسعر 60$ للسهم الواحد، (600$ للأسهم مجتمعة). وأن كل أسهم ممتاز يمكنه أن يتحول إلى 3 اسهم عادية، بالتالي يتاح للمستثمر أن يحول الأسهم الـ 10 إلى 30 سهم. وعندما يرتفع سعر السهم العادي فلنفترض بقيمة (20$) يكون مقدار الربح الذي يضاف للاستثمار الأولي هو (30×20 = 600$) على قيمة رأس المال السابقة.
هنا يمكن تحويل السهم الممتاز إلى أسهم عادية ولكن العكس لا يمكن حدوثهُ.
السهم الممتاز التراكمي “Cumulative Preferred Shares”
هذا النوع من الأسهم الممتازة يمنح صاحبه قوة تحميه من هبوط الأرباح، ففي حال انخفضت إيرادات الشركة وعجزت الشركة عن توزع أرباح لمساهميها من أصحاب الأسهم العادية، تمنح صفة التراكمية صاحب السهم الممتاز القدرة على المطالبة بدفع أرباحه اياً كان وضع الشركة.
في حال قامت الشركة بضمان توزيع 5$ لكل سهم ممتاز ولم تقم بدفعها خلال 4 أعوام، يمكن لحامل السهم أن يطالبها بدفع (4×5$ =20$) عن كل أسهم كأرباح مستحقة.
الأسهم الممتازة التشاركية “Participatory Preferred Shares”
هذا النوع منها يوفر لك ضماناً اضافياًً الربح، ففي حال تمكنت الشركة من توفير المزيد من الأرباح والإيرادات، يوفر لك السهم الممتاز التشاركي فرصة الحصول على أرباح أكثر من المعدل المعتاد.
الخلاصة، هل من الجيد شراء السهم الممتاز؟
تعتبر هذه الأسهم فرصة جيدة للراغب في الحصول على دفعات ربحية عالية وثابتة من شركة قوية، فإن كنت ترغب في استثمار طويل الأمد ومربح، ابحث عن افضل أنواع الأسهم الممتازة لافضل الشركات نمواً واستفد من مميزاتها.
